Opțiunea delta gamma. Coeficienti Optiuni - Tradeville

Exemplu de culoare în tranzacționarea opțiunilor Ce este Culoarea? Mai precis, este derivatul din a treia comandă a valorii unei opțiuni, o dată la opțiunea delta gamma și de două ori la prețul opțiunii.

Rho Coeficientii de sensibilitate asociati optiunilor sunt identificati prin asocierea unei litere grecesti acestora de unde si numele de Option Greeks. Cea mai importanta variabila in determinarea pozitilor de protectie este de departe Delta. Aceasta valoare este importanta in modelele de evaluare a optiunilor cum de exemplu este modelul Black-Scholes.

Gamma măsoară modificarea deltei ca răspuns la o mișcare unitară a prețului unitar în activul de bază și delta măsoară modul în care un derivat se mișcă ca răspuns la o modificare a prețului la baza. Culoarea este, de asemenea, cunoscută sub numele de degradare gamma sau derivat de gamma în raport cu timpul DgammaDtime.

Cheie de luat cu cheie Culoarea măsoară viteza cu care gama se va schimba peste un an.

Poate fi convertită într-o sumă zilnică prin împărțirea la numărul de zile dintr-un an. Culoarea este importantă pentru acoperirea gama, deoarece arată modul în care gama se va schimba.

Luați în considerare acest scenariu de piață: contractele futures cu obligațiuni de trezorerie se află într-o perioadă de volatilitate scăzută, cu o valoare zilnică de jumătate de punct sau mai mică. Opțiunile de pe aceste contracte futures se tranzacționează la o volatilitate implicită scăzută din punct de vedere istoric. Cu viitorul la exactvă decideți să cumpărați un lot de 50 în straddles 50 de apeluri și 50 de pase la grevă.

Culoarea este un derivat de al treilea ordin care măsoară gama, iar gama măsoară modificările în deltă. Delta este sensibilitatea prețului unei opțiuni la opțiunea delta gamma prețului activului de bază. Înțelegerea culorii Opțiunile grecești măsoară multe caracteristici ale prețului la opțiuni, de la cât de rapid se modifică prețul de opțiuni în ceea ce privește modificările de preț ale activului de bază, numit delta, până la rata de descompunere a valorii de timp a opțiunii, numită theta.

Pentru a înțelege culoarea, este important să înțelegeți mai întâi gama, deoarece culoarea măsoară modul în care gama se va schimba în timp.

Gamma măsoară rata de modificare a deltei unei opțiuni pe o mișcare de un punct în prețul activului de bază.

EUR-Lex Access to European Union law

Delta este un prim derivat, gama o secundă și o culoare a treia. Culoarea este o trăsătură importantă de monitorizat atunci când mențineți un portofoliu cu acoperire gamma, deoarece îl ajută pe comerciant să evalueze eficacitatea gardului de-a lungul timpului.

Gamma este de asemenea folosită atunci când se încearcă evaluarea mișcării prețurilor unei opțiuni, în raport cu suma în care se află sau în afara banilor. Atunci când opțiunea măsurată este adâncă sau în afara banilor, gama este mică.

Când opțiunea este aproape sau la bani, gama este cea mai mare. Gamma este de asemenea mai mare cu cât este mai aproape de expirare și mai mică cu cât este mai departe de expirare. Toate opțiunile care sunt pe o poziție lungă au gamma pozitivă, în timp ce toate opțiunile scurte au gama negativă.

Browser incompatibil

Comercianții care utilizează o strategie de tranzacționare a opțiunilor de acoperire gamma utilizează culoarea pentru a capta informații despre gama unei opțiuni pe an. Cifra zilnică poate fi găsită împărțind rezultatul la numărul de zile din an. Culoarea oferă o figură mai fiabilă atunci când opțiunea este departe de expirare. Cu toate acestea, pe măsură ce expirarea se apropie, culoarea devine mai volatilă, poate schimba intraday și este mai puțin fiabilă.

Scalping opțiunea gammas

Alte grecești de ordinul al treilea includ viteza care este rata de modificare a gamma în ceea ce privește prețul de bază, ultima și zomma. Folosind culoarea Împrumutat din fizică, dacă delta este viteza mișcării prețurilor la opțiuni în raport cu baza, atunci este accelerația. Întrucât cel de-al treilea derivat este greu de înțeles de către oamenii de știință, putem muta aceste grecești pe un nivel.

Acum considerați gama ca fiind viteza deltei și, prin urmare, culoarea este accelerația gamma. Gamma se extinde pe măsură ce expirarea se apropie și culoarea o măsoară.

Principiile de bază ale acoperirii Hedging dinamic Delta.

De asemenea, Gamma se extinde pe măsură ce opțiunea se apropie de bani, iar culoarea măsoară și acest lucru. Dacă gama este mică, deoarece opțiunea este departe de expirare sau activul de bază este departe de prețul grevei, atunci culoarea va reflecta acest lucru. Exemplu de culoare în tranzacționarea opțiunilor Presupunem că o opțiune are o deltă de 0, Asta înseamnă că pentru fiecare mișcare de 1 USD în prețul acțiunilor, opțiunea este de așteptat să se mute 0,65 USD, restul egal.

Acum presupunem că această opțiune are un preț de grevă de 10 dolari, iar cea de bază se tranzacționează în prezent la 11 dolari.

Opțiuni: trei moduri de acoperire. Hedging dinamic (delta) hedging neutru Delta

Prețul acțiunilor crește și în curând ajunge la 12 dolari, punând stocul și mai mult în bani. Delta stocului este acum de 0, O opțiune din bani va vedea de asemenea creșterea deltei pe măsură ce timpul de expirare se apropie.

În orice caz, pentru fiecare mișcare de dolari din acțiuni, opțiunea se deplasează acum cu 0,90 USD. Diferența dintre vechea deltă și cea nouă este ceea ce măsoară gama. Gama a crescut cu 0, De menționat, totuși, gama va începe să scadă cu cât delta mai apropiată ajunge la una, deoarece odată ce delta este la 0,90, poate crește doar cu 0,10, ceea ce este mai mic decât ceea ce crește înainte. Culoarea este o extensie a gama, măsurând cât de mult se mișcă în timp. Culoarea arată cât este de așteptat să se schimbe gama.

Coeficienti Optiuni

Suma zilnică arată cât de mult se așteaptă gama în fiecare zi. O culoare de 0,03 înseamnă că gama opțiunea delta gamma fluctua aproximativ 0,03 pe zi. O citire de 0,1 înseamnă că gama va fluctua 0,1 pe zi.

Pe măsură ce prețul se apropie de expirare, culoarea este mai predispusă la schimbări rapide și, prin urmare, nu este la fel de fiabilă.